Bean哥

突然在想，为什么关于 Alice Huang 黄乐这件事，中文区几乎没人真信她是中国间谍 一，哪个真间谍，天天在小红书晒和黄仁勋的合影做营销 二，新加坡有大量中间商，Alice Huang 是标准的中间商，身份太合逻辑 三，她长期合作的康伟今年早些时候已经因涉嫌操纵股价在国内被带走。中国会去抓一个自己派出去的"间谍"身边最近的人吗 而且，金融时报最新那篇文章里有一句话，一位认识她的人说，中国国家安全部今年早些时候曾向他打听黄乐的生意和人脉 如果她真是国安的人，国安为什么还要向她周围的人打听她到底是谁？

关于 AI 内存周期。 大摩分析师 Shawn Kim，在韩国有「半导体死神」的外号，过去几年几次踩中内存周期拐点。 他昨晚发了份新报告，核心叫「2028 盈利悬崖」，意思是 2027 年底新产能投产、5GW 数据中心延迟、HBM 溢价 2033 年归零、AI 服务器内存成本占比已经高到 60% 开始倒逼降规格，这四件事叠加起来，内存超级周期就撑不住了。 据此他把 SK 海力士目标价砍了 38%，三星砍了 19%，同时把三星升为新首选股。 身边朋友说了句，我觉得比报告牛， 「需求也是虚的，投资不能在终端变现。但是不投资，不与中国竞争，就会完败，没有退路。」 我是觉得这句话比「202…

还是新时代好啊，金融平权不是嘴上说说了。 中文区的老哥们又可以用稳定币直接打美股 IPO 的新。 1、Anthropic 递交招股书，股票代码 ANT，计划登陆纳斯达克，市场预期 IPO 估值 1.5 到 1.75 万亿美金，比当前的 OpenAI 还要高。 2、Bitget的标的是 rANT，1:1 挂钩真实 Anthropic 股票的 RWA 代币，底层有真实股票托管。 公开轮今天 16:00 已开放，USDT 或 USDGO 入金，100 U 起，个人上限 2.5 万 U，承销费 5%，IPO 当日美股开盘前 2-3 小时到账。没中签的钱自动进专属活期，最高 10% APR 3…

软银这 70 亿亏损，可能是 AI 基建狂奔两年以来，第一次有公司把「抢产能的代价」明明白白写到利润表上。 过去一年因为担心全球电力设备供不应求，提前预付了 95 亿美元，想在美国俄亥俄州的 AI 数据中心项目上抢锁产能。 但几个月过去，软银自己也承认判断偏了，决定砍一部分订单。直接损失 37 亿美元，其中 29 亿是不可退的沉没成本。 也就是说，为了「不被卡电」，软银直接付了 37 亿美元的「保险费」。 过去两年，GPU、HBM、光模块、电力、土地，AI 基建的每个环节都在抢。抢的代价原本都藏在资产负债表里，软银这次相当于告诉大家，这笔账迟早要结。 接下来就看其他 Hypersca…

这一轮半导体板块的拉扯，华尔街和散户之间的温差，可能是今年最大的一次。 摩根士丹利分析师 Joseph Moore 刚发报告，核心观点有三条 一，该行覆盖的半导体标普中位股较峰值已累计下跌 53%，抛售过度 二，AI 基础设施订单持续加速，大量资本充裕的企业已锁定未来多年支出计划，LPS（土地、电力、厂房）制约不是 2027 年最大的挑战，半导体供给本身才是 三，NVDA 和 AVGO 当前约为 2028 预期 PE 的 9 倍 Moore 自己承认"华尔街的恐慌与硅谷的乐观之间，形成了从未见过的巨大背离" 而我身边的散户和评论区兄弟们的反应，几乎一边倒 "机构这种话出来了，懂的…