Balder

Anthropic 爆出其第三季度收入为168亿美元，比上个季度高出59%，半导体股票闻声再次暴跌🥰 现在听到什么都会暴跌。

最近看各家大厂都在疯狂吹自家的Agent，画饼说以后能帮用户全自动买机票、找折扣。我觉得这帮人没安好心。 大家好像都没仔细想过，等这玩意儿真在C端普及了，整个消费市场会彻底异化成一个高频交易的暗池（Dark Pool）。 当你放权让Agent去下单时，本质上就是你的AI跟商家的定价AI在后台直接接火。你的模型想靠回测历史数据抠出底价，对方的模型瞬间扫完你的资产画像和行程急迫度，毫秒级算出你的最高榨取空间。这就跟现在华尔街的量化机构神仙打架一模一样，两边在暗处互相抛单、疯狂博弈。 最荒谬的是，不管你的Agent最终帮你砍下多少钱，也不管商家的Agent多榨出了多少溢价，这中间高频博弈烧掉的…

有意思的是，现在这波AI狂潮里疯狂收割大厂的，是一帮中西部搞传统地产的老炮🌚 这帮人现在的野蛮玩法，就是天天盯着全美的输电网容量图，跑到得州或俄亥俄那些有冗余容量的高压变电站旁边低价买荒地，然后去电网死死占住并网许可的排队名额。 只要批下来几十兆瓦的用电指标，这块破地转手就能加价几千万美金，直接倒卖给满世界找电的AWS或Meta。连机房都不用盖，纯卖路条。 你要是大厂的基建VP，一万张H100已经发货了却因为没电点不亮，每天账面上都在计提极其恐怖的硬件折旧，那也只能咬着牙给这帮倒爷交这笔天价过路费。 $AMZN

每次看媒体感叹Sam Altman对OpenAI「0持股」有多纯粹，我都觉得大家太天真了。这绝对是硅谷最高明的一场杠杆游戏。他确实没拿OpenAI的股权，但他个人的投资盘子早就过了20亿美金。玩法其实很直白：拿OpenAI的天量开支去喂饱自己的portfolio🌚 比如炼大模型需要买核电，OpenAI就去跟Helion签协议，而Sam个人持有Helion大概16.5亿美金的股份；要是缺备用芯片，OpenAI直接拍出5100万美金的采购意向给Rain AI，这公司也是他早年投的；连ChatGPT每个月收的会员费，后台都切给他有超6亿美金权益的Stripe。别人做风投，是投完钱天天求着大厂给订单。…

从长期投资者的角度，现在是进场半导体的好时机，可能还会跌一些，但是重新新高的是必然的。 业绩还能暴涨几年。 恐慌就有便宜的筹码。 记住是业绩持续上涨的半导体 $NVDA $AVGO $MU $AMD $MRVL