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对于明天的cpi，我的看法是： 头条环比+0.5%、同比约3.6%； 核心环比+0.2%、同比2.4%。 核心可能比市场担心的更温和，但头条会被油价顶上去。 毕竟你能看到8月的汽油月均价约4.06美元，9月升到4.33美元，未季调涨幅约6.5%。9月季调通常会进一步放大汽油涨幅，所以，按汽油约3.5%的权重计算，单这一项就贡献了头条的一半。 而核心cpi方面非农是这次最关键的佐证。9月非农仅增2.9万人，失业率升至4.2%，时薪环比只涨0.1%、同比3.0%。 工资疲软会压住服务通胀，8月房租和OER都只涨了0.2%，住房这一块不会是推手。 在非农很弱的情况下，如果核心再给出0.…

在9月份我们没有因为cpi、非农、加息、vix恐慌等因素割肉 然后我们在： $NBIS 195美金买入，260附近卖出部分 $MRVL 227美金买入，我们在250卖出20%，然后286美金又止盈20% $INTC 86美金买入，然后在110和128美金分别卖出20% $ORCL 146美金买入，160卖出部分 $DELL 428 美金买入，在540-560卖出 $CRDO 167美金买入，在220卖出了20% $RKLB 65.37 美金买入，没有机会卖出，计划在100卖出20% $VST 137美金买入，我们在160卖出20% $LITE 我们在1…

AXT 这家公司我们来看看财报前瞻： 先简单说说他干嘛，你现在 AI 数据中心里那些光模块里面得有个激光器负责"发光"。可硅这个材料它不发光啊, 所以不管是硅光还是 CPO,都得外挂一颗会发光的芯片,而那颗芯片的地基,就是一种叫磷化铟的衬底。全球能稳定供这个 InP 衬底的,掰着手指头数就两三家，AXT 加住友大概占八成,JX 占一成。AXT 就是这两三强里的一个, 而且它还是纯做这个的。 基本面这块是真的硬。6 吋 InP 晶圆价格一年涨了 250%,它手上订单超一个亿、满产到主动拒单,产能一年翻一倍、2027 还要再翻。这一季它又跟 $LITE 签了个 6 年、8700 万美元押金的长…

我觉得只是在为明年的上涨腾出空间 并且，我们距离底部很近了

他说的很好，目前的股价也只是反应出市场更喜欢”纯度"和"增速”，但不代表着 $COHR 在后续的发展上会差 $COHR 的问题之一是它的工业分部同比萎缩 16%，降到约 4.3 亿美元。 你要知道这部分占两成收入，直接摊薄了 AI 数据中心的含量，目前市场恰恰是因为这两成才给它打折，虽然这一部分他们还在做，但他们也在慢慢剥离非核心的工业资产 然后我们拆开来看，你会发现： COHR 数据中心同比 +66%，但公司整体 Q4 只增长 34%，在这一方面 $LITE 是 109% 还有non-GAAP 毛利率 前者50.4%， 后者是 40.2%，市场对这方面也在诟病 整体而言， $C…