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博通9月2日盘后出财报。我觉得这是英伟达之后最重要的一场验证 英伟达证明了GPU需求还在加速 但博通要回答的是另一条线 云厂定制芯片和 AI 网络，能不能也把钱赚出来 能的话AI行情就往整条链扩散，不能的话英伟达那波就是孤峰 上季AI半导体108 亿，本季指引 160 亿，同比超 +200% 但打平指引可能不够 市场想听的是160亿有没有上修，2027年AI 半导体超 1000 亿这个口径有没有变硬 我自己盯的核心就一件事：博通不是英伟达的缩小版 英伟达卖标准化算力，指引一出全市场定价 博通卖的是少数超大客户的定制方案，增长更猛但集中度高，客户推迟一家数字就塌一块 它是 AI …

降息？没人买 市场现在聊的是：9 月16号加不加25个基点 当前利率 3.50%–3.75% CME FedWatch 最新数据，加息概率大概 67% 不动大概 33% 降息接近零 // Kalshi和Polymarket 略低一点，加息五成出头，不动四成 先说清楚一件事 67%不是美联储的决定 是市场在赌 一周前这个数才 35% 杰克逊霍尔讲话完，一天冲到57% 然后油价涨了，短债收益率也上了，又被顶到六成以上 一个月甩了 20 个百分点 市场自己都没想好 —— 我自己觉得会加 原因很简单 油价这一轮不是需求拉上去的，是地缘风险推的 美联储最怕什么？通胀预期跑了 …

英伟达Q2营收 962 亿，同比翻倍 指引更狠 2028财年增长70%，华尔街之前只敢给 45% 股价当天拉了 8.74%，单日市值加4420亿美元 我的看法：这份财报最重要的不是数字本身，是它回答了一个悬了两个月的问题 AI 算力需求到底有没有见顶 答案是没有 而且在加速 市场之前被DeepSeek带偏了一轮，觉得推理效率上来之后训练需求会塌 但70%的指引说明一件事：大厂还在疯狂囤卡，订单能见度比华尔街模型里假设的高得多 效率提升没有减少需求，反而让更多场景变得划算了，需求是被撬开的不是被替代的 我自己的持仓逻辑没变：英伟达不便宜，但它是整条AI 基建链的收费站 只要下游还在…

之前写过Axis在 Booster 双臂上的仿真数据实验 聊的是 sim-to-real 怎么降低真机采集成本 这次想接着说另一半 数据从哪来，怎么持续长出来 // Physical AI 现在不缺模型，不缺算力 缺的是数据 实验室采集又慢又贵，场景覆盖永远不够 @axisrobotics 的思路我之前就觉得有意思：把仿真机械臂放进浏览器，打开网页就能操作，键盘、手柄、手机都行，不装软件不买硬件 你完成一个任务，留下的是一条可训练的机器人轨迹 到现在370 万+ 条轨迹 4.2万小时数据 4000+活跃任务 15 万+ 全球贡献者 贡献记录上链。 // 有个细节昨天官…

Agree with @DCinvestor on this one the bully card has a shelf life, and we're watching it expire in real time Canada just slapped 50% retaliatory tariffs on $20B worth of US imports. Steel, aluminum, furniture, electronics, game consoles. Dollar-for-dollar matching. Back in April after Liberation …