Tigris | 会讲课教授是好老师

现在最大的风险就是美联储乱出手。放弃新主席Warsh的利率决议的新范式，加不加息？是否出现系统崩盘的尾部风险？以及投资策略应对？ 美联储要尊重市场和更全面的数据解读，而不是看到这个月核心CPI超预期就深井冰以为通胀失控要加息 这种政策风险是巨大的尾部风险，叠加中期选举和地缘政治冲突会带来整个资本市场系统性冲击。 当然连续两个月核心CPI0.3%超预期，但是这不是加息理由。要看到更重要是目前供应链冲击，加息不解决问题，何况市场高利率自己已经进行反应 在就业和工资稳定，劳动力和工资螺旋没有形成，还需要更多数据比如明天PPI以及10月的PCE消费者指数来进一步确认。毕竟9月刚加息还需要看政策…

$TSLA与 $SPCX 最终有没有合并的可能？至少今天Musk给我们展示了在产品层面的新一代Tesla Roadster 把SpaceX火箭的姿态控制冷气推进器移植在车上，实现“飞行汽车”的梦想，至少在每次堵车的时候 这也是我一直强调投资股票的热爱，远超黄金比特币之类的星辰大海 就是每个优秀企业背后的人的创造力。会不断惊叹于人类的想象力、创造力，以及将不可能变成可能的能力。 当然，伟大的技术不等于伟大的投资。最终还要看商业化/现金流/资本回报率与估值。 但这恰恰是投资最迷人的地方 用好奇心发现未来，用理性判断价值，用资本参与创造。 黄金可以储存财富，优秀的企业却有可能不断创造…

小作文 $CRWV这种新云公司暴跌，带动AI和半导体上游硬件大跌，为何说市场现在需要一个及时的大跌，如何解读和投资策略？ 今天3大美股估值连续52交易日不超过1%跌幅金身破了。 今晚韩国股市又崩盘熔断了 通过sk海力士跨市场套利进一步空头砸盘隔夜美股传导 当然今天通胀数据比预期高，但也不意味着要加息，何况市场早就高利率反映了。 那么靠高杠杆和负债的新云公司压力肯定有的，但拿6月发行的两笔CRWV公司的无担保债券二级市场定价抛售造成的到期利率15%忽悠要破产了，这就太扯了。 这能和科网泡沫比？现在上市公司连续20季度19季度盈利超预期，前所未有，而且比如占比预期盈利最大的存储整个行业…

非常杰出之人大多接触下来某些方面也非常极端。不谈我身边的，看看比如像Musk或者哪怕小扎这种创业者，你就理解什么叫做“只有偏执狂才能生存”。但是投资不一样，好比老辈人愿意说“万事莫极端”与人讲道理就怕“我要道理全占尽”，最怕一点与人矛盾，“便全然不见其善”。投资就是不断证伪，证自己之伪。“所思所想，特记录之”

单周超过5%的半导体行业指数大跌，波动指数暴涨，新云/存储之类的都回撤20以上，肯定是爆仓了。 不知道是哪个所谓AI股神基金。从6月以来的策略我一直强调仓位 这就是：买方手记002｜仓位决定错误的代价。什么意思？ 很多人花 9层的精力纠结“会不会跌”，却很少有人算“跌了会怎样”。 看对长期方向，也可能因为仓位过重，在兑现之前被迫离场。 同一只股票下跌10%，20%和80%的仓位，对组合造成的损失分别是2%和8%。算术很简单，真正困难的是，下单之前，是否认真想过自己能承受哪一种结果。 我提醒自己，信心不能代替风险预算。除了问“看对能赚多少”，还要问“如果判断错了，或者兑现比预期晚，我…