周先知

实测了下， 能上推特的国人认知确实高。 宇树蒸发了2000亿。上市第一天涨629%。978万人打新。一签赚47万。全网喊"中国人形机器人第一股"。 五天后。1100跌到603。 推特这边第一天就没人信。20个发明专利撑610亿，研发费用率三年从31%降到8%，74%的机器人卖给高校当教具。 你刷两条推文就知道怎么回事。 甚至说，你在推特上看到这些，大概觉得是常识。 但978万个打新的散户不这么觉得。他们看到的是春晚上翻跟头的机器人，是"90后首富换人了"，是公众号里"中国机器人崛起"几个大字。 推特上早就把招股书翻了个底朝天。优必选2790个专利对宇树262个，研发投入连乐高都不如…

全球，还会有人接盘吗？ 贝森特，美国财政部长。手上攒了9500亿美元现金，存在美联储的账户里。上周把国债回购规模翻了一倍。今天放风：这9500亿，都可以拿来买。 意思是，政府收上来的税，现在要拿出来买自己发的债。 左边口袋掏出来，放进右边口袋。 10年期国债收益率4.70%。美国政府借钱的成本比五年前翻了一倍。36万亿国债压着，每多一个百分点，一年多付几千亿利息。 长端利率压不下来，财政就是个定时炸弹。 所以贝森特急了。上周宣布扩大回购，债市反弹了一下。不到半小时收益率又回去了。市场不买账，因为没人知道钱从哪来。 今天补了一刀：钱从TGA出。9500亿。管够。10年期收益率应声下…

这两句话，哪句话说的对？ 许家印被判无期的前两天。安踏前CEO起飞了。 朋友圈定位：香港飞洛杉矶。已起飞一小时。 安踏品牌前CEO徐阳，千亿运动集团的操盘手。7月辞职，安踏官方说"家庭原因，另有任用"。 一个月后，人在三万英尺上了。朋友圈：全家移民美国。 他写了一句：没有安排任何一场道别，是因为辜负信任的愧疚和不愿示人的软弱。 连道别都不敢。 9月15日，国务院出入境管理新规落地。徐阳8月18日走的。新规前28天。许家印判决前两天。 先财富自由，再身体自由。日子算得很清楚。 网上传得最广的一句：要到洛后的地方去，要到杉区去，要到矶层去。 嗯，洛杉矶。 我身边听到的几句话：…

把博主消灭了，食品安全就解决了？ 河北张家口，白菜泡甲醛的视频传开了。当地通报：全面调查核实，仅一辆卡车。其他地区不存在同类情况。 从视频里可以看出，曝光甲醛白菜的全是自媒体博主。 因此有了开头的第一句，只要将自媒体博主全部消灭或者全部纳入网评系统，这种新闻就不会再发生。 南方的泡药杨梅卖北方，北方的泡药白菜卖南方。每次都是民间义士负责曝光，那些负责监管的人真的对不起那份工资。 唏嘘。

说句让英伟达持仓者不舒服的话。 英伟达亲手训练出了自己的掘墓人？ OpenAI用跑在英伟达GPU上的AI，花9个月造了一颗推理芯片Jalapeño。 半导体研究机构SemiAnalysis实测：每瓦吞吐比英伟达GB300高1.9倍。延迟低3.6倍。成本跟H100持平。 AI自己画电路，AI写的代码比顶尖工程师快1.8倍。OpenAI跟博通签了10GW合作协议。十座核电站的量。 别急。 工程样片，量产要2027年。只做推理不做训练。英伟达下一代Vera Rubin总成本跟它几乎一样。OpenAI自己说不会放弃英伟达。 今天替代不了。但飞轮转起来了。 AI设计芯片，芯片跑AI，AI…