CC｜科技札记

马斯克今天说了句挺直的。他说最近这几周，借钱的市场基本不给那些没自己收入、全靠 AI 数据中心的公司放款了。SpaceX 刚搞定 400 亿刀的 GPU 债，但人家有 Starlink 和发射的真收入，信用评级也够格。他意思是，那 200 多个专门搞云计算的小公司，很多要死一批、整合一批，能熬过去的不会太多。说白了，现在不是你有算力就能随便借钱，是你得有真金白银的生意才能借。

Anthropic 开始认真搞药了。他们跟几家药企合作，还买了家专门做肌肉萎缩的小公司。用 Claude 帮着找新药、做早期研发。AI 进生物制药这步，开始走得更实了。

谷歌今天跌惨了。Alphabet 股价跌了 12% 以上，一天蒸发大约 5000 亿刀市值。财报显示搜索广告增长放缓，AI 模式变现没那么强，同时资本开支还在狂烧，自由现金流转负。云业务涨得不错，但市场更担心烧钱和核心搜索被冲击。来源：https://t.co/96ANM9bmll

Anthropic 要上市了。他们今天递交了 S-1，准备在纳斯达克挂牌，代码 ANT。上半年收入 163 亿刀，但净亏损 807 亿刀。 有消息说他们想在 11 月中旬左右上市，估值目标 1.5 到 2 万亿刀，可能募资 1000 亿左右。收入涨得飞快，但烧钱也夸张，主要还是算力开销。AI 公司第一次这么大规模冲公开市场，看市场买不买账了。

微软、谷歌、亚马逊、Meta、甲骨文这几家，今年前九个月只把赚来的钱里 9.3% 分给股东了。 去年同期是 27.4%，这是至少 15 年来最低。 经营现金流其实创了新高，到 5429 亿。但 AI 资本开支翻倍到 5569 亿，钱花得比赚的还多，自由现金流直接变负了。 谷歌和 Meta 今年基本没回购过股票。钱都砸去建数据中心了。 来源：https://t.co/evJuZ5OMhC